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中国株銘柄分析ドットコム > 中国株ざっくり過去業績分析 > 【銘柄分析】江西銅業(ジャンシー・コパー、0358.HK)

江西銅業(ジャンシー・コパー、0358.HK)江西銅業(ジャンシー・コパー、0358.HK)は、

銅の採鉱、圧延、溶錬、精錬事業、陰極銅、同関連製品(黄鉄鉱、硫酸、電解金銀)の製造、委託による溶錬、精錬サービスをすおこなう会社です。

ジャンシー・コパーの会社概要

企業銘柄コードは、0358.HK
主たる上場取引所は、香港メインボード(H株)
会社名は英語が、 Jiangxi Copper Co. Ltd.
同じく中国語名が、江西銅業股分有限公司
同じく日本語名が、ジャンシー・コパー
同じく略式名が、江西銅業股分
監査法人は、Deloitte Touche Tohmatsu

本社は、中国本土です。
会社サイトのURLは、http://www.jxcc.com
決算期は、12月末です。

最低購入株数(単元株数)は、1,000株で、
最低購入必要額は、最低で13,920香港ドル必要です。(08年3月27日現在)
時価総額は、40,299百万香港ドルです。

中国のポータルサイトである中国株情報局の検索ランキングで上位にきているので分析しました。

これからざっくり過去業績分析をしていきます。このコンテンツは、グラフを多く使います。

ざっくり分析の目的は、企業に稼げる能力があるかどうかを見抜くために、
過去の業績を点ではなく、流れで見ていくことで、調べるポイントがどこなのか紹介するためです。

儲かる銘柄を紹介しているわけではないので、注意してくださいね。株価が高い銘柄も紹介していきますので。 

業績の流れをみるには、グラフでみるのが一番です。業績の流れを見ることで、この会社が成長しているのか、成長しなくなっているのか、財務の状況が健全なのか、そうでないのかがわかるようになりますよ。

中国株は、日本株に比べて我々、日本人がわかる情報はすくないので、情報が少ない分、業績データをしっかりみて投資判断するために詳細分析するに値する銘柄かどうかみていきましょう。

そういうことなので、過去の実績の財務データを表で見たい人は、【銘柄分析の心得】にログインしてみてくださいね

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江西銅業の過去業績分析
江西銅業(ジャンシー・コパー、0358.HK)のグラフ

①損益推移をみてみると、売上の成長に合わせ、利益も伸びています。

利益率も2004年度を境に、上昇しています。

この会社は銅の国際市況にも影響をうけているので、2004年から銅価格が上昇しつづけていたので、その影響は受けていますよね。

ですから今後の収益性を考える場合に、銅の価格がどのようになっていくかも検討材料に入るとおもいます。

②貸借推移をみてみると、売上や利益と同じく、順調に資産の規模が大きくなっています。

③キャッシュフロー推移をみてみると、本業の稼ぎである営業キャッシュフローは黒字です。

しかし、損益では利益はずっと増益だったのに、キャッシュフローでは2005年から2006年にかけて下がっています。

ここは調べるポイントですね。

また、2006年の設備投資は前年の倍になっていますので、設備投資の内容と今後の成長の可能性について検討すべきでしょう。

 

⑦EVAとROIC-WACCスプレッドをみると、2005年を境に価値創造を始めています。

2004年程度の需要と銅の価格では、成長する国、中国であまりやっていけないビジネスモデルなのかもしれません。

⑨ROICツリー分析をみると、毎年ROICが上昇し、5年前には5%を切っていたモノが、2006年12月には30%近くにまで上昇しています。

投下資本回転率もNOPLATも上昇しています。

世界中の銅需要と、それにつられ上昇する銅価格の効果がここに現れているのでしょう。

 

最後に、企業自体の稼ぐ能力(ROIC)はそれほど高くないので、人気につられて高値で買っちゃうと、長期で保有するにはそれほどリターンは得られなくなるので、いくらで買えば自分の得たいリターンになるのか計算できないといけないですね。

どんないい会社も高値で買っては意味がありません。

 よく、メールでこの情報は儲かる情報なんですよねと聞かれることがありますが、そうではありませんのでご注意ください。

ランダムに企業をとりあげ、言葉で中国株の情報を仕入れることが困難であるけれども、それ以上に数字の分析をしっかりすればある程度リスクは回避でるポイントをお伝えしています。

そのために、ぱっと財務諸表をみてわかることや、ここはもっと調べないといけないなと感じるエッセンスをお伝えしています。

推奨銘柄情報が役にたたない点は、著者が読者の得たいリターンを考えないで情報を流している点です。

同じ企業でも得たいリターンが違えば、買う値段も異なります。 

この会社の状況について知っている人いたら教えてね。

みんなでシェアしましょう。→問い合わせ先

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  • 日本語版:0358.HK, 江西銅業
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  • 香港版:0358.HK, 江西銅業
  • 英語版:0358.HK

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